방구석 가치투자자 -2 (매수하면 팔지좀 마라)

안녕하세요

마지막으로 글을 쓴게 언젠지 기억도 잘 안나네요.. 가치투자에 대해서 쓰다가 말았는데 더 간략하게 핵심만 요약하면

1. 이미 일어난 일에 대하여 잘못 매겨진 가격에 투자하라  대충 계산해도 (가치 >>> 가격)인 주식에 투자하면 됩니다.

  예를 들면 이미 공급이 수요를 따라가지 못하는 환경에서 고객사의 투자로 공장을 증설한다거나 (요즘 반도체 소형주들 중에 이런것들이 꽤 있더라구요), 새롭게 성장중인 환경에서 독점적인 기술 및 점유율을 보유하고 있거나 (시장을 주도하는 사람은 경쟁자가 많이 생기지만, 그 밑으로 들어가보면 독점하는 곳들은 언제나 있더라구요 예를 들면 네덜란드의 반도체 장비 만드는 그회사!)

2. 내가 투자하지 않은 주식의 상승에 배아파하지 마라. 질투는 언제나 조급함을 유발하고, 멀쩡한 주식을 매도하게  만들어버립니다.

 

3. 매수 당시의 매수 근거가 변하지 않았다면, 거시적인 이유 또는 단기적 주가의 변동성이 매도의 기준이 되어서는 안된다. 반대로 단순히 과거에 비해서 싸졌다는 이유만으로 매수하지 마라. (암호화폐) 현금을 창출하지 못하는 자산들에 가치투자를 하기엔 우린 너무 쪼랭이다. (현금을 창출하지 못하는데 무슨 가치가..?)

 

4. 절대 돈을 잃지 말자. (1번만 잘 지키면 진짜 웬만하면 잃지 않는다.)  

 

5. 마음이 힘들고 지칠땐 워런버핏의 주주서한 모음을 읽어보자.. 이 할아버지는 언제나 정답을 말한다. 

 그런데 그 정답은 심오하지 않다. 매우 단순한 원칙들만 지키면 그것은 항상 정답이 된다.

 

6. 액티브 펀드 사지마라! (수수료가 낮은 인덱스 펀드는 괜찮다.) 액티브 펀드의 대부분은 시장 수익률을 이길 수 없다.

  너무도 당연한 이야기인데, 수수료가 없다고 하면 절반은 이기고 절반은 질것이다. 그런데 수수료가 붙으면...?(보통 연0.7 ~ 1% 되던데) 승자는  한 20%되려나... 직접 투자할 자신이 없어서 펀드 살바에는 급격하게 성장중인 나라들 (인도, 나이지리아 등등)의 인덱스 펀드를 사거나 패권국의 인덱스 펀드를 사라 은행이자보다는 더 높은 수익을 안겨줄 것이야 

 

7. 계란을 나눠 담는다는 목적으로 썩은 바구니를 사용하지는 말자. 

 현대 포트폴리오 이론은 자산을 분산해서 투자할 수록 위험이 낮아진다고 하는데, 이는 당연히 수익률도 박살 낼 것이고, 20~30종목씩 살바에는 그냥 etf를 사시고 대부분의 사람들은 그냥 제일 좋은 종목 2~3개에 몰빵하는게 최고다.

물론 열심히 공부해서 좋은 종목을 찾아야지. 못 찾겠으면 버핏의 주주서한 쫙 읽고 그가 말하는 조건들을 충족하는 기업들을 메크로적으로 걸러보자. 그리고 제일 유망한 사업에 투자해보면 아마 양복 입고 전문가 행세하고 다니는 웬만한 사람보단 더 높은 수익률을 기록할 것이다.